诚瑞光学科创板IPO获受理拟募资82亿布局光学控制器

证券时报记者 康殷

6月6日，诚瑞反射镜（常州）控股公司股份有限公司(简称“诚瑞反射镜”)科创板IPO获得上交所备受理，拟募资82亿元。以2021历年来全球性反射镜胶片年销量及出货金额不计，诚瑞反射镜是全球性反射镜胶片以前三大储藏商之一。

诚瑞反射镜为瑞声生物技术（02018.HK）控股子公司。截至2021年，瑞声生物技术在物理现象行业累加的专利数高达4883件，位居全球性第一。早在2020年12月，瑞声生物技术就在上市公司公告，考虑到建议拆成透过诚瑞反射镜持有的反射镜业务回港上市。

成立于2008年12月的诚瑞反射镜主营业务是塑料胶片、WLG玻璃镜片及玻塑融合胶片、传感器的系统、反射镜传动等反射镜元件的共同开发、制做和销售。

根据格兰特统不计，以2021历年来全球性反射镜胶片年销量及出货金额不计，诚瑞反射镜是全球性反射镜胶片以前三大储藏商之一。2021年诚瑞反射镜的反射镜胶片年销量远超5.4亿只，据此不推算的低价份额远超8%，在全球性反射镜胶片供应商中排名第三。

都有的是，诚瑞反射镜尚未盈利。获得利方面，2019年到2021年（简称“报告期”），诚瑞反射镜实现营收分列10.72亿元、17亿元、24.22亿元，同期营业额分列-6.47亿元、-3.46亿元、-2.75亿元；扣非营业额分列-9463.44万元、-3.76亿元、-3.25亿元。

共同开发改装成上，诚瑞反射镜报告期内累不计反射镜共同开发改装成16.74亿元，占有累不计民营企业的%-为32.23%，打造了行业险胜的共同开发实力。截至2021年底，诚瑞反射镜包括大约700名反射镜共同开发人员，主要本体工作人员在反射镜行业深耕细作大约20年。

反射镜镜片低价巨大。根据格兰特统不计，至2025年全球性反射镜胶片出货金额预不计将远超108亿美元，2020至2025的年皆复合上升率远超11.9%，低价以前景广阔。

但备受国际贸易摩擦、全球性新冠结核病鼠疫、集成电路稀缺等因素所的影响，诚瑞反射镜陷于行业存在商品价格波动的风险。一方面，全球性半导体产业链储藏能力备受限，集成电路稀缺逐渐成为全球性其产品、通信、汽车等行业普遍陷于的问题，诚瑞反射镜的均客户亦备受到一定的影响；另一方面，鼠疫及全球性宏观经济的不利影响或许导致消费其产品等下游低价行业的需求备受到抑制。2020年末至今，备受新冠结核病鼠疫影响，以智能手机为代表的消费其产品产品的需求备受到较大冲击。

客户方面，2021年起，诚瑞反射镜传感器的系统业务上升较快，向新品生物技术及其ODM该公司供应商同样销售传感器的系统产品。报告期各期，诚瑞反射镜对以前并列客户的营收占有民营企业的%-分列85.70%、84.30%、69.17%。报告期各期，与新品、OPPO、vivo、TCL、荣耀等主要终端客户相关的总额合不计占有主营业务年收入的%-皆大约85%。

招股书显示，2021年诚瑞反射镜以前并列客户分列吴江丘锆电子学产品生物技术控股公司股份有限公司、宁波舜宇光电反馈股份有限公司、龙旗其产品、东莞华贝其产品生物技术股份有限公司、新品生物技术。

股权结构上，瑞声反馈咨询为诚瑞反射镜控股股东，实际控制人为潘政民及吴春媛，二人为夫妻关系。诚瑞反射镜股东名单星光熠熠，其中湖北新品股份3.5561%，OPPO广东股份3.5561%、橄榄树驰辰股份0.5488%、高科技制做业Fund股份1.5366%、广东美的股份0.5488%。

诚瑞反射镜此次IPO拟募集资金82.10亿元，其中10.7亿元主要用途高精度反射镜玻塑融合胶片共同开发及创新型单项；20.9亿元主要用途晶圆级反射镜玻璃镜片及超精准反射镜零件制做单项；11.8亿元主要用途反射镜传动共同开发及创新型单项；18.7亿元主要用途反射镜的系统共同开发及创新型单项；20亿元主要用途补足盈利。