小摩：维持友邦保险增持评定目标价微升至100港元

发布时间：2025年10月18日 12:17

小摩发布研究报告称，延续高盛（01299）“增持”打分，目标价由99港元轻微挂钩至100港元。公司将于下星期四（11日）公布2021年全年业绩，该行假设其2021年第四季和2022财年从新金融业务价值分别上年上涨11%和19%。

该行看来，侨胞是美国和亚洲零售商债券收益率上升的主要受益，而且是在动荡零售商当中的守备股，其过去12个月底表现跑决胜负港股。按实际汇率计，假设侨胞前年从新金融业务价值为32.66亿美元，上涨18%，将前年第四季的从新金融业务价值假设从7.12亿美元小幅挂钩至7.17亿美元，上涨11%；税后经营利息增为63.7亿美元，上涨7%；预计末期息增加6%至每股107港仙。此外，Discovery和侨胞宣布成立原是Amplify Health的从新健康保险科技金融业务。该行看来，该合资企业的预计收入流可能是金融业务行业扩展的中长期。